证监会副书记王建军4日在国际金融论坛(IFF)第18届全世界年大会上表明，投资者是金融市场绿色发展之本，加强投资者维护是注册制改革创新的基本。沒有投资者对销售市场的相信和自信心，就沒有金融市场的身心健康发展趋势和事业兴旺；沒有严谨的投资者维护，就沒有注册制改革创新的乘势而上。

　　这也是王建军任职表态中国证监会副书记后，初次在公共场合发布发言。他以“加强投资者维护，牢筑注册制改革创新之基”为主题风格，对注册制下的投资者维护做出了详尽论述。

　　王建军表明，康美尤其代表者诉讼案的宣判有重要代表性实际意义。对销售市场多方有关健全独立董事制度的意见和建议，中国证监会十分重视，已机构专业能量开展科学研究，将与有关部门积极主动沟通交流、促进系统软件健全，进一步明确独立董事责任界限，加强履行职责确保、健全义务体制，适用和催促独立董事认真履行诚实守信勤恳责任。

　　注册制改革创新

　　务必全方位坚持不懈三个标准

　　王建军强调，注册制改革创新务必全方位坚持不懈“重视注册制基本上含义、参考国际性最佳实践、反映社会主义民主和发展趋势环节特点”三个标准。

　　从注册制基本上含义看，注册制改革创新以信息披露为关键，规定外国投资者以投资者要求为导向性，真正精确详细地公布信息内容。监督机构在搞好事先审批、把好质量关的与此同时，要更加重视事中管控与及时严查，既要催促企业登记回位尽职，又要确保投资者依规行权消费者维权。

　　从最佳实践看，海外销售市场执行注册制的与此同时，都伴随一系列投资者维护制度和体制，如英国的集团公司起诉、公平公正股票基金制度，香港的勒令认购制度等，产生了对财务造假等金融市场“不良风气”的强有力威慑。

　　从社会主义民主和发展趋势环节特点看，在我国有着全世界经营规模较大、买卖最活泼的投资者人群，现阶段投资者经营规模已超出1.9亿，在其中97%为持仓总市值50万余元下列的中小型投资者。能不能维护好众多中小型投资者合法权利，是考量注册制改革创新取得成功程度的一个重要规范。

　　康美尤其代表者诉讼案

　　具备三层面积极意义

　　“沒有严谨的投资者维护，就沒有注册制改革创新的乘势而上。”王建军说，近些年，证监会积极推进不断完善融入注册制改革创新的投资者维护基本制度管理体系，促进金融市场法制建设获得重大进展。尤其是投资者维护组织参与的证劵纠纷案件尤其代表者起诉制度，也是具备现代化的重大基本性制度自主创新。

　　2021年11月12日，广州中院一审判决，康美药业及有关责任者赔付5.2数十万投资者24.59亿人民币，意味着在我国金融市场尤其代表者起诉制度取得成功落地式执行。

　　王建军表明，康美尤其代表者诉讼案的宣判有重要代表性实际意义。

　　最先，它宣布虚假陈述、诈骗上市违反规定成本费过低的情形已一去不复返。此案填补了在我国证劵刑事附带民事救助困乏的基本制度薄弱点，行政部门、法律责任体制产生了系统化的制度协力，大幅度提高了违反规定成本费，为全面实施注册制改革创新给予了强大的司法部门确保。

　　次之，它充分说明了对上市企业、中介服务的责任追究制度是“动真招”的。上市企业、拟上市企业以及责任人要汲取教训、标准运营、提升质量，给投资者一个真正、透明化、合规管理的上市企业。中介服务以及从业者要坚定不移地立在投资者一边，各尽其责、勤勉尽责，充分运用“守门人”功效，不断提高金融市场诚实守信水准。

　　再者，它展示出了管控的全民性，展示出了中国证监会维护保养投资者合法权利是严肃认真的、用心的。公益机构意味着、技术专业能量适用，及其上诉费用免减等制度，破译了中小型投资者提起诉讼难、消费者维权贵的窘境，大幅度减少了法律维权成本费，可以协助投资者公平公正、高效率赔付，这也是妥当迅速解决集体性纠纷案件、提高销售市场治理效能的有利探寻。

　　将促进系统软件健全独董制度

　　进一步明确责任界限

　　王建军还表明，康美案引起了销售市场国际舆论独立董事制度的探讨。对于独立董事担负5%或10%连同承担责任的宣判，有建议觉得，这对净化处理独立董事从业自然环境、健全上市公司治理具备积极意义，将推动独立董事更为勤勉尽责，完成适者生存。也是有建议明确提出，独立董事对上市企业虚假陈述承担连带责任，存有收益与义务不配对、独立董事“其亲不明白”等问题，提议健全有关制度分配。

　　他说道，对上市企业独立董事制度，应全方位、客观性对待。上市企业股东会主要是承担公司经营战略等重大事项。上市企业设独立董事是合同法要求的整治规定。自2001年证监会公布《有关在上市企业创建独立董事制度的实施意见》至今，独立董事已变成上市企业健全管理体制、推动标准运行、维护中小型投资者利益的重要一环，绝大多数独立董事都能尽职尽责、勤勉尽责，对提高企业治理效能充分发挥着关键功效。独立董事制度已变成上市公司治理差别于未上市企业的显著标志。

　　王建军表露，对销售市场多方健全独立董事制度的意见和建议，证监会十分重视，已机构专业能量开展科学研究，将充足聆听多方建议，与有关部门积极主动沟通交流、促进系统软件健全，进一步明确独立董事责任界限，加强履行职责确保、健全义务体制，适用和催促独立董事认真履行诚实守信勤恳责任，勤奋产生多方回位尽职、销售市场管束合理的制度自然环境和优良绿色生态。

　　他表明，下一步，证监会将积极推动代表者起诉常态，逐步完善适度性管理方法、公布征选股东权利、纠纷案件线上诉调对接等各类投资者维护制度，不断加强投资者的幸福感和归属感，为全面实施注册制改革创新营造优良的条件和标准，致力于打造标准、透明化、对外开放、有魅力、有延展性的金融市场。

（文章正文：上海证券报）